GÜNDEM
Samsung Electronics, ikinci çeyreğe ilişkin öncü finansal sonuçlarında faaliyet kârının geçen yılın aynı dönemine göre 19 kat arttığını bildirdi. Şirketin nisan-haziran dönemindeki kârı, son üç yıldaki toplam kazancını geride bıraktı.
Güney Koreli teknoloji devinin güçlü performansında, yapay zeka veri merkezlerine yönelik talebin bellek çipi fiyatlarını rekor seviyelere taşıması etkili oldu. Ancak yatırımcılar, yapay zeka altyapı harcamalarının ne kadar süre devam edeceğine ilişkin endişeler nedeniyle Samsung hisselerinde satışa yöneldi.
KÂR BEKLENTİLERİ AŞTI
Samsung, ikinci çeyrekte faaliyet kârının 89,4 trilyon won, yani yaklaşık 58,44 milyar dolar olduğunu tahmin etti. Bu rakam, LSEG SmartEstimate tarafından öngörülen 87,3 trilyon wonluk beklentinin üzerinde gerçekleşti.
Şirket, geçen yılın aynı döneminde 4,7 trilyon won faaliyet kârı açıklamıştı. Samsung’un gelirinin ise yıllık bazda yüzde 129 artışla 171 trilyon wona yükselmesinin beklendiği bildirildi.
HİSSELERDE SERT SATIŞ
Güçlü kâr artışına rağmen Samsung hisseleri gün içinde yüzde 10,1’e kadar geriledi ve kapanışı yüzde 6,9 düşüşle yaptı. Rakip SK Hynix hisseleri de günü yüzde 6 kayıpla tamamladı. Satış dalgası, Güney Kore’nin gösterge KOSPI endeksini yüzde 4,9 aşağı çekti.
Analistler, düşüşte yüksek piyasa beklentileri ile yapay zeka veri merkezlerine yönelik harcamaların yavaşlayabileceğine dair kaygıların etkili olduğunu belirtti.
Petra Capital Management Yönetici Ortağı Albert Yong, Samsung’un güçlü kârının büyük ölçüde beklendiğini ve sonuçlar öncesinde hisselerde yaşanan yükselişle fiyatlandığını söyledi. Yong, yatırımcıların yapay zeka patlamasının sürdürülebilirliği ve ABD’li büyük teknoloji şirketlerinin altyapı harcamalarını yavaşlatma riski konusunda endişeli olduğunu ifade etti.
ÇİP FİYATLARINDA YAVAŞLAMA ENDİŞESİ
Çeyrek boyunca bellek çipi fiyatları yükselmeye devam etti. Yapay zeka harcamaları, yüksek bant genişlikli belleklerin yanı sıra geleneksel DRAM ve NAND ürünlerine de yayıldı.
Citi Research, geçen hafta DRAM ve NAND ortalama satış fiyatlarının ikinci çeyrekte çeyreklik bazda sırasıyla yüzde 44 ve yüzde 53 arttığını bildirdi.
Buna karşın Morningstar analisti Jing Jie Yu, Samsung’un gelir tahmininin beklendiği kadar güçlü olmadığını belirtti. Yu, gelir tarafındaki sınırlı zayıflığın büyük ölçüde DRAM fiyat artışlarının beklenenden daha ılımlı kalmasından kaynaklandığını, bunun da bellek fiyatlarında yapısal güçlenmeyi fiyatlayan yatırımcıları tedirgin etmiş olabileceğini söyledi.
BONUS KARŞILIKLARINA RAĞMEN KÂR SIÇRADI
Samsung’un kârı, mayıs ayında imzalanan ücret anlaşması kapsamında yarı iletken çalışanlarına ödenecek yüksek bonuslar için karşılık ayrılmasına rağmen güçlü şekilde arttı. Analistlere göre bu karşılıklar olmasaydı şirketin faaliyet kârı 100 trilyon wonu aşabilirdi.
Analistler, yüksek bant genişlikli bellek üretimindeki hızlı büyümenin akıllı telefonlar, kişisel bilgisayarlar ve kurumsal sunucularda kullanılan geleneksel bellek ürünlerinin arzını sıkılaştırdığını, bunun da fiyatları desteklediğini belirtti.
JPMorgan Asset Management Küresel Piyasa Stratejisti Raisah Rasid, kârların güçlü gelmeye devam edeceğine güvendiklerini ancak yılın ilk yarısındaki üç haneli getirilerin tekrarlanmasının zor olduğunu ve getirilerde ılımlılaşma görülebileceğini söyledi.
DÖKÜM SONUÇLAR 30 TEMMUZ’DA AÇIKLANACAK
Samsung’un bellek biriminin bir çeyrek daha güçlü kâr açıklaması beklenirken, analistler şirketin döküm ve mantık çipi birimlerindeki zararların artabileceğini belirtti. Bunun nedeni olarak bonus giderlerinin yarı iletken bölümü genelinde dağıtılması gösterildi.
Samsung, iş birimlerine göre ayrıntılı finansal sonuçlarını 30 Temmuz’da açıklamayı planlıyor.
YAPAY ZEKA YATIRIMLARI EN BÜYÜK RİSK
Analistlere göre bellek çipi piyasasındaki yükselişin önündeki en büyük risk, yapay zeka altyapı yatırımlarında yaşanabilecek yavaşlama.
Yatırımcılar ayrıca Meta, Microsoft, Amazon ve Alphabet gibi büyük teknoloji şirketlerinin getirisi belirsiz yapay zeka altyapı yatırımlarını finanse etmek için yüksek borçlanmaya ihtiyaç duyabileceği, bunun da çip talebini baskılayabileceği endişesini taşıyor.
Morgan Stanley, pazartesi günü yayımladığı raporda yarı iletken hisselerindeki son zayıflığın sürebileceğini belirtti. Raporda, büyük ölçekli bulut şirketlerinin yakın vadede daha disiplinli sermaye harcaması yapmaya hazırlandığına dikkat çekildi.
Samsung Electronics ve SK Hynix, geçen hafta yapay zeka patlamasına yönelik en büyük bahislerden biri olarak yüz milyarlarca dolarlık yatırım planlarını açıklamıştı. Ancak planlanan kapasite artışı, yapay zeka harcamalarının soğuması halinde sektörde sert bir düzeltme yaşanabileceği endişelerini artırdı.
SK Hynix ise pazartesi günü 43 trilyon won kaynak sağlamak amacıyla ABD’de hisse satışı başlattı. Hisselerin cuma günü işlem görmeye başlaması, sektöre yönelik yatırımcı güveni açısından yeni bir test olacak.
Sayfa başına git
